Европейский фондовый рынок в четверг продемонстрировал слабую динамику (EuroTOP100: -1.5%; DAX: -1.2%; CAC40: -1.5%) на фоне не оправдавшихся ожиданий расширения программы количественного смягчения и начала покупок гособлигаций. ЕЦБ по итогам заседания занял выжидательную позицию и решил повременить со стимулами до начала следующего года. Самое значительное снижение продемонстрировали акции финансового, горнодобывающего и нефтегазового секторов.
Рынок акций США показал умеренное снижение фондовых индексов (DJIA: -0.1%; S&P500: -0.1%) после непродуктивного заседания ЕЦБ. Выраженной динамики в разрезе секторов не наблюдалось: нефтегазовый сектор выглядел чуть хуже на фоне снижения цен на нефть (Chevron: -1.3%), при этом чуть лучше отторговались акции потребительского и технологического секторов (Microsoft: +1.6%; Kroger: +3.6%).
Российский рынок акций продемонстрировал негативную динамику по основным индексам (ММВБ: -1.5%; РТС: -3.5%) на фоне новой волны снижения цен на нефть и ослабления рубля. Ожидаемое рынком Послание Федеральному Собранию оказало рынку лишь кратковременную поддержку, что позволило индексу ММВБ протестировать отметку 1620 пунктов в первой половине сессии. Не оказали поддержки рынку и итоги заседания ЕЦБ, по результатам которого регулятор воздержался от расширения программы количественного смягчения. Среди ключевых сегментов отметим рост в сегменте производителей удобрений (Акрон: +3.6%; ФосАгро: +0.9%), а также металлургов и горнодобывающих предприятий (ММК: +3.0%; Распадская: +3.6%; Белон: +4.0%). Выросли по итогам сессии также акции потребительского сектора и фармацевтики (Синергия: +4.5%; Разгуляй: +0.5%; Верофарм: +3.2%), но ритейлеры пребывали под давлением (Магнит: -2.3%; Дикси: -1.0%). В нефтегазовом секторе преобладали продажи, в числе основных аутсайдеров торгов – акции НОВАТЭКа (-2.1%), ЛУКОЙЛа (-3.2%) и Сургутнефтегаза ао (-1.5%). Акции банковского сектора выглядели чуть лучше (Сбербанк ао: -1.3%; Возрождение: +3.9%) во главе с ВТБ (+5.6%), раллировавших на ожиданиях докапитализации банка за счет средств ФНБ. Акции телекоммуникационного сектора выглядели слабее рынка (МТС: -4.0%; МегаФон: -2.4%) на ослаблении рубля и специфических корпоративных рисках. Акции АФК Система рухнули на 13.4% на ожиданиях претензий регулирующих органов. В электроэнергетике также доминировали продажи (РусГидро: -2.0%; Интер РАО: -3.3%; Россети: -1.2%) на фоне общерыночной негативной динамики. Акции ТГК-1 (-2.0%) попали под распродажу на новостях о выделении гидрогенерации.
Российский рынок акций в четверг начал снижаться по обоим индексам, снижение цен на нефть и синхронное ослабление рубля уже не оказывают поддержку рублевому индикатору (ММВБ). Проявились технические катализаторы снижения – тестирование индексом ММВБ верхней границы среднесрочного восходящего канала и ухудшение внешнего фона привели к фиксации прибыли. Индекс РТС в свою очередь готовится к пробою вниз поддержки в районе 910 пунктов. Таким образом, на долларовый индикатор может оказать давление как снижение рублевых цен на акции, так и вероятное возобновление давления на рубль с выходом выше 55 руб./долл. По нашим оценкам, потенциал снижения с текущих уровней по индексу РТС составляет 20-25%.
Сегодня к открытию торгов формируется негативный внешний фон. Открытие торгов может состояться снижением индекса ММВБ на 0.2-0.4%, при этом индекс РТС может на старте сессии упасть более чем на 1% из-за рубля. Внутри дня считаем вероятным откат в район 1570 по индексу ММВБ.
Европейский фондовый рынок в четверг продемонстрировал слабую динамику (EuroTOP100: -1.5%; DAX: -1.2%; CAC40: -1.5%) на фоне не оправдавшихся ожиданий расширения программы количественного смягчения и начала покупок гособлигаций. ЕЦБ по итогам заседания занял выжидательную позицию и решил повременить со стимулами до начала следующего года. Самое значительное снижение продемонстрировали акции финансового, горнодобывающего и нефтегазового секторов.
